Partido de los Trabajadores Socialistas

Buenos Aires
22 de octubre de 2017

Nacional

LA DEUDA ES DE 2.701 MILLONES DE DOLARES

Telecom logró el acuerdo para salir del mayor default privado

03 Aug 2004 | Lo anunció ayer a la Bolsa. Se estima que los acreedores que aprobaron la oferta superan el 70% del capital adeudado. Paga US$ 663 millones en efectivo y el resto en bonos, a diferentes plazos.   |   comentarios


Telecom Argentina anunció que obtuvo el consenso de sus acreedores para avanzar en la reestructuración de su deuda de US$ 2.701 millones. A través de un comunicado a la Bolsa, la empresa aseguró haber superado "cómodamente" la mayoría que la ley exige para alcanzar el denominado acuerdo preventivo extrajudicial (APE), que consiste en el voto afirmativo de 51% de los acreedores físicos y de 66% del capital. Según fuentes del mercado, los votos que obtuvo Telecom superarían 70% del capital adeudado.
La reestructuración de la deuda de Telecom encierra un significado extra, ya que es la negociación del mayor default de la historia de una empresa privada en el país. Telecom entró en cesación de pagos en junio de 2002 y hoy su deuda se reparte de la siguiente manera: Telecom Argentina debe 2.701 millones de dólares y Telecom Personal (la operadora de telefonía celular) otros US$ 560 millones. A esa deuda se suman otros US$ 65 millones de la telefónica paraguaya Núcleo, todas controladas por los mismos accionistas: el grupo Wertheim y Telecom de Italia.
"Estamos sumamente complacidos con el resultado obtenido", dijo su director general, Carlos Felices. De todos modos, la empresa alargó hasta este viernes el plazo para recibir las adhesiones, por motivos administrativos. Ocurre que también es imponente el número de acreedores que deben dar su consentimiento: sólo los tenedores individuales de bonos de la empresa son más de 23.000, además de fondos de inversión y bancos. 
El año pasado, Telecom ya había rescatado un 10% de su pasivo, a cambio de un pago en efectivo con una quita de 45%. En enero, hizo su primera propuesta para reestructurar toda la deuda, pero no obtuvo los votos necesarios. Entre los acreedores se encontraba el Comité Global que encabeza el italiano Nicola Stock (ver El Comité...). 
El 11 de mayo, Telecom presentó una nueva propuesta ante la Comisión Nacional de Valores, la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos, y su par de Italia, el Consob. Consiste en tres tipos de pago:
Un bono, sin quita, a diez años, con una tasa de interés de entre 5,53% y 8% anual. 
Un bono con 5% de quita a un plazo de 7 años y una tasa de interés de entre 9% y 11%. Este papel tiene un "techo" de hasta US$ 1.376 millones.
Un pago en efectivo por un monto de hasta US$ 663 millones para rescatar hasta US$ 829 millones, con 20% de quita.
La combinación entre efectivo con quita y bonos implica, según fuentes de la empresa, una quita promedio del 10% con respecto a la deuda actual de US$ 2.701 millones. Esa propuesta no incluye la reestructuración de los pasivos de Personal y de Núcleo. La operadora de telefonía celular hizo una propuesta de pago paralela, cuyo plazo de aceptación fue estirado hasta el viernes 13. "Confiamos en lograr para Personal un nivel de aceptación similar al obtenido por Telecom", señalaron en la empresa.
 

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